Chứng khoán kinh doanh chiếm tỉ trọng nhỏ trong danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm – Ảnh: QUANG ĐỊNH
Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên năm 2025 và 2026 của 4 công ty bảo hiểm lớn gồm Tập đoàn Bảo Việt (BVH), Công ty CP PVI (PVI), Tổng công ty CP Bảo Minh (BMI) và Tổng công ty CP Bảo hiểm Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam (BIC), cho thấy có sự thay đổi trong hoạt động đầu tư vào chứng khoán kinh doanh.
PVI, BMI, BIC đẩy mạnh chứng khoán kinh doanh
Tại thời điểm đầu năm 2025, PVI dành khoảng 283 tỉ đồng cho chứng khoán kinh doanh (chưa tính chi phí dự phòng giảm giá). Đến giữa năm 2026, khoản mục này tăng lên 2.694 tỉ đồng, gấp 9,5 lần. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn (chưa gồm chi phí dự phòng giảm giá) từ 9.396 tỉ đồng lên 12.785 tỉ đồng, tăng 36%.
Xét tổng giá trị chứng khoán kinh doanh và đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn (chưa tính chi phí dự phòng giảm giá), tỉ trọng chứng khoán của PVI tăng liên tục từ 2,92% đầu năm 2025 lên 11,86% vào giữa năm, sau đó là 13,15% đầu năm 2026 và 17,4% vào cuối tháng 6-2026.
Trên thuyết minh báo cáo tài chính, các công ty bảo hiểm ghi nhận chứng khoán kinh doanh gồm cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu chưa niêm yết, trái phiếu niêm yết, chứng chỉ quỹ, chứng chỉ tiền gửi.
Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn gồm tiền gửi và trái phiếu cùng có kỳ hạn gốc trên 3 tháng, thời hạn đáo hạn còn lại không quá 12 tháng.
BMI cũng gia tăng khoản mục chứng khoán kinh doanh. Tỉ trọng khoản đầu tư này tăng từ 3,79% lên 7,59%, 8,43% và 9,46% qua bốn thời điểm. Giá trị chứng khoán kinh doanh tại ngày 30-6-2026 đạt 394 tỉ đồng, gấp 2,9 lần so với đầu năm 2025.
Tại BIC, tỉ trọng chứng khoán kinh doanh từ 9,26% đầu năm 2025 giảm còn 7,84% vào giữa năm, sau đó tăng lên 9,28% đầu năm 2026 và 10,97% tại ngày 30-6-2026. Giá trị khoản đầu tư này tại ngày 30-6-2026 là 585 tỉ đồng, tăng hơn 15% so với đầu năm 2025.
Như vậy, tại thời điểm giữa năm 2026, PVI, BMI và BIC đều dành nhiều tiền hơn cho chứng khoán kinh doanh so với đầu năm 2025.
BVH giữ ổn định tỉ trọng
Trong khi PVI, BMI và BIC tăng tỉ trọng cho chứng khoán, BVH gần như không thay đổi cách phân bổ giữa chứng khoán kinh doanh và đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn.
Tỉ trọng chứng khoán kinh doanh trong tổng giá trị 2 khoản mục nêu trên (chưa gồm dự phòng giảm giá) của BVH lần lượt ở mức 3,52% đầu năm 2025, 3,12% giữa năm 2025, đầu năm và giữa 2026 lần lượt là 3,05% và 3,39%. Giá trị tuyệt đối tăng từ 3.660 tỉ đồng hồi đầu năm 2025 lên 4.255 tỉ đồng tại ngày 30-6-2026, tương đương hơn 16%.
Trong khi đó, đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn của BVH hồi đầu năm 2025 là 100.441 tỉ đồng, tăng lên 121.437 tỉ đồng tại ngày 30-6-2026, tăng gần 21%. Khoản mục này chiếm tỉ trọng 96,61% trong tổng giá trị đầu tư chứng khoán và đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn (chưa gồm dự phòng giảm giá).
Tương tự, phần lớn danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn của 3 doanh nghiệp còn lại cũng nằm ở các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. BMI ở mức 90,54%, BIC và PVI lần lượt 89,03% và 82,6%.
Với đặc thù của ngành bảo hiểm, các doanh nghiệp luôn duy trì nguồn tài sản có tính ổn định và an toàn cao để đảm bảo khả năng chi trả nghĩa vụ. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn luôn chiếm tỉ trọng lớn nhất. Chứng khoán kinh doanh là tài sản có rủi ro cao hơn nên thường chiếm tỉ trọng nhỏ.